HUD Discute las Causas Profundas de la Crisis Hipotecaria

Conforme al mandato de la Vivienda y la Ley de Recuperación Económica de 2008, el HUD ha lanzado recientemente un informe al Congreso abordar las causas profundas de la crisis hipotecaria y las recomendaciones sobre las medidas que deberían adoptarse para mitigar la crisis y ayudar a prevenir crisis similares que ocurran en el futuro .

En su informe, el HUD dijo que la mayoría del aumento inicial de las ejecuciones hipotecarias fue impulsada por los préstamos de alto riesgo. Estos préstamos inherentemente arriesgada han representado una proporción mucho mayor del mercado hipotecario en los últimos años, y las tasas de exclusión entre estos préstamos han crecido rápidamente. Además, en el Alt-A los préstamos, otro segmento de rápido crecimiento del mercado, han experimentado un mayor delincuencia y las tasas de ejecución hipotecaria, HUD, dijo.

En ambos de alto riesgo y Alt-A los segmentos de mercado, las ejecuciones hipotecarias han crecido más rápidamente entre los préstamos de tasa ajustable. Sin embargo, como la economía se deterioró en 2008 y 2009, el nivel de ejecuciones hipotecarias entre el Primer préstamos de tasa fija también aumentó ", exacerbando aún más la crisis", dijo el HUD.

En una opción de vista teórico, el factor primordial por defecto es el valor de la vivienda en relación con el valor de la hipoteca. Aunque la falta de equidad en un hogar se asocia fuertemente con ejecuciones hipotecarias, dijo el HUD mayoría de los prestatarios convertirse en delincuentes debido a un cambio en su situación financiera que les hace incapaces de cumplir con sus obligaciones mensuales de la hipoteca. Estas llamadas "eventos de activación" suelen incluir trabajo / la pérdida de ingresos, problemas de salud, o el divorcio.

Como resultado, las ejecuciones hipotecarias están con mayor precisión el pensamiento de como impulsado por un proceso de dos etapas. En primer lugar, un disparador, incluso reduce la liquidez financiera del prestatario, y la falta de equidad de la vivienda hace que sea imposible para que el prestatario o vender su casa para cumplir su obligación de hipoteca o refinanciar una hipoteca que es accesible debido a su cambio en las circunstancias financieras.

De su análisis de la literatura, el HUD también concluye que el fuerte aumento de la morosidad hipotecaria y las ejecuciones hipotecarias es fundamentalmente el resultado de un rápido crecimiento en préstamos con un alto riesgo de impago. Participantes en el sector hipotecario parecen haber alentado a los prestatarios a asumir mayor riesgo de estos "préstamos debido a los elevados beneficios asociados a estos préstamos originarios y envasado para su venta a los inversores, y la evidencia existente sugiere que algunos prestatarios no entiende los verdaderos costos y riesgos asociados de estos préstamos.
Además, HUD dijo que hay un reconocimiento general de que el fraude por parte de los agentes hipotecarios y los prestatarios pueden haber tenido una contribución significativa a la crisis hipotecaria. BasePoint de Google Analytics, una firma privada especializada en la detección de fraude de la hipoteca, ha estimado que el 9 por ciento de la morosidad de préstamos se asocian con algún tipo de fraude.

Otro factor común que supuestamente han contribuido a la crisis hipotecaria es la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA), aprobada por el Congreso en 1997 con el objetivo de alentar a los bancos para satisfacer las necesidades de crédito de las comunidades en las que tienen sucursales. Los críticos de la reivindicación de CRA que la ola de los préstamos de riesgo se generó en gran parte por los bancos de ser empujados a tomar estos préstamos para cubrir sus necesidades CRA. Sin embargo, el HUD, dijo una variedad de la evidencia empírica apoya la idea de que los requisitos de la CRA ha jugado poco o ningún papel en la producción de la crisis hipotecaria.

Muchos de los mismos críticos que plantea interrogantes sobre el papel de la CRA en la producción de la crisis hipotecaria también argumentan que las regulaciones federales que requieren que el gobierno de las empresas patrocinadas (GSE) a dedicar una parte considerable de sus préstamos a bajos y moderados a prestatarios de ingresos desempeñó un papel importante en la fomentar el crecimiento de los préstamos de riesgo. De HUD, dijo el GSE sin duda contribuyó al crecimiento del mercado de hipotecas de alto riesgo, pero había claramente una demanda sustancial de estos valores de una amplia variedad de inversores.

Las causas de la crisis hipotecaria son numerosas, y como resultado, hay un creciente consenso sobre la necesidad de cambios de política para mitigar la crisis actual y ayudar a prevenir una situación similar en el futuro.

Para empezar, HUD dijo que hay una necesidad de aumentar la capacidad de los consumidores a tomar decisiones apropiadas en el mercado hipotecario. Esto incluiría la ampliación de la gama de la consejería de los consumidores y los esfuerzos de asistencia. Si bien esto es probable que sea útil, HUD, dijo que también puede ser importante para contrarrestar con más fuerza las prácticas comerciales agresivas y que considere la prohibición de las características del préstamo intrínsecamente engañosa.

Muchos defensores de los consumidores recomiendan limitar o prohibir las primas de margen de rendimiento, que proporcionan los intermediarios y los agentes de crédito con incentivos para vender los prestatarios precios más altos de préstamo. También sugieren que prohíbe los castigos de prepago, que bloquea a los prestatarios en préstamos de alto costo y los exponen a los altos honorarios si necesitan refinanciar o vender su casa.

Además de la mayor protección de los consumidores, muchos de ellos también sostienen que se necesitan mejoras en la estructura normativa general de la supervisión de la originación y la financiación de hipotecas. En gran medida, los mecanismos de regulación de la nación se han centrado en la parte equivocada del sistema, y para realinear la regulación con la organización actual y los servicios financieros, la uniformidad de la regulación es necesaria en todas las prácticas de préstamo de todos los segmentos de la industria de hipotecas y sus reguladores, HUD, dijo.

Fuente: http://DNSnews.com

 
Arriba de la página